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（原标题：东吴期货投资策略早参20221117）
2022.11.17
宏不雅金融养殖品:短期诞生行情有望延续
股指期货。周三指数轰动整理，创业板指跌超1%，个股跌多涨少。近期海表里扰动要素均出现改善，好意思国10月CPI超预期回落，好意思联储紧缩放缓窗口渐进，国内疫情防控战略优化，地产支捏战略出台。海表里利好落地，带动商场预期改善、风险偏好回升，短期诞生行情有望延续，操作上忽视逢回调作念多。
玄色系板块:夜盘回落
螺卷。相接飞腾后，夜盘卷螺有所回落，自己基本面就处于供需双弱的时局，一朝价钱飞腾到了给全产业链利润，就靠近接下来供给端的压力，行情还是是宽幅轰动的走势，波段操动作主。
铁矿。铁矿夜盘有所回落，价钱赓续飞腾需要看到钢材需求能否撑捏铁水产量回升，当今来看照旧有压力的，供需双弱的步地将督察，展望近期行情将转为轰动，波段操动作主。
双焦。焦炭第三轮提降落地，焦企当今仍处于亏本之中，开工积极性不高。同期，铁水产量处在回落态势，焦炭供需均有减少，基本面无上行驱动，本轮反弹是因宏不雅预期好转带来的。但此轮反弹已接近前期高点，而执行并无好转，前期高点也将是本轮反弹高点，难以赓续上行，短期将高位宽幅轰动。
动力化工：甲醇夜盘领跌
原油。隔夜原油轰动回落，此前中断的德鲁日巴原油管谈规复运作，EIA周度敷陈露馅真金不怕火厂为了提振库存督察高开工率，但制品油表不雅需求出现较大回撤，其中柴油需求创9周低位。商场更为矜恤中国新冠疫情新增感染东谈主数激增，重迭EIA周报好意思国制品油需求走软，油价短线着落。咱们以为油价总体仍督察宽幅轰动运行，展望区间总体处在80-105好意思元之间。
沥青。11月第三周沥青产业数据露馅开工率小幅加多，出货量加多，但与社库加多量相近，末端需求基本戒指。季节性需求疲软重迭偏高的产量使得基本面督察偏弱。现货价钱一样处于轰动偏弱态势，隔夜原油转弱，展望沥青短期轰动偏空。
LPG。现货督察南强北弱但价差小幅度收窄，深加工需求阶段性触顶，前期无边到港货源增供股东表里价差得以弥合。尽管近期局部降温天气及国产气供应量偏低使得国内基本面大体坚挺，但价钱向入口老本回落的压力增大，外洋延续增产趋势及仓单纠合刊出压力下远月合约顶部压力较大。操作忽视关注正套策略。
PTA。周三TA01收盘价5386元/吨，较上一往将来飞腾16元/吨，夜盘小幅着落至5334元/吨。原油短线反弹短缺基本面的撑捏。PTA加工费诞生情况细腻，当今反弹至近600元/吨的水平，要是后续PX供应回暖，PTA开工上调的可能性较大，可是PXN被PTA加工费压缩严重，当今保捏在250好意思金/吨傍边，PX提负动能不足。聚酯开工率依旧督察较低水平，短纤本周有渺小降负迹象。策略忽视：短期轰动保捏不雅望，中永远逢高空01合约。
MEG。周三EG01合约收盘价3999元/吨，较上一往将来飞腾6元/吨，夜盘小幅着落至3977元/吨。宏不雅层面天然有益好音书刺激，可是乙二醇供需全体偏弱，国内供给天然有下降，可是较前期照旧有较大的提高，老本逻辑撑捏有限，上行空间不足。策略忽视：短期轰动保捏不雅望，中永远逢高空01合约。
甲醇。昨日日盘，甲醇主力合约飞腾1.24%，报收2610元/吨。夜盘着落2.35%，报收2540元/吨。内地企业总库存较上周加多2.24万吨，在53.52万吨，环比加多4.37%，同比偏高。甲醇内地订单量在15.90万吨，较上周下降1.10万吨，跌幅达6.47%，同比偏低。近期受宏不雅面影响，甲醇单边波动较大，甲醇当今仍督察供应偏宽松但需求偏弱的基本面步地。内蒙至山东运脚小幅反弹后高位运行，物流输送依旧不畅，内地补充口岸货源数目有限。入口量回升需要技巧演绎，口岸可畅达货源依旧偏紧，即便短期内到港量加多也难改口岸库存偏低的执行。煤炭价钱督察高位，库存和老本端对甲醇价钱仍有撑捏作用。新增投产压力增大重迭烯烃消耗预期走弱和煤炭价钱承压着落，供需驱动渐渐向下，期价展望将偏舛误轰动运行。近端需求有走弱预期且煤炭价钱捏续阴跌，01-05偏反套运行。受煤炭价钱回落、部分MTO企业外卖甲醇原料以及口岸累库，甲醇价钱走弱，而PP因减产驱动价钱走强的影响，01PP-3MA短期内走扩，中永远仍可逢高作念缩。
有色金属：需求担忧上升，基本金属承压回落
铜。供应改善，铜价赓续回落。周三伦铜收跌1.47%；沪铜主力12合约日盘收跌0.71%，夜盘收跌0.52%。受需求远景改善及好意思国将放缓加息行动的但愿提振，铜价上周大涨。不外跟着好意思联储快速转鸽但愿下降，表里库存大增本周铜价捏续回落。好意思国10月零卖销售超预期增长，多位好意思联储官员给暂停加息等鸽派转向泼凉水，但不摒除12月起减速行动，高盛上调利率峰值预期。国内房地产商场依旧疲弱，疫情多地赋闲亦令商场风险偏好下降。中国入口窗口捏续关闭，洋山铜溢价大幅下滑；LME注册仓单捏续回升，0-3贴水扩大至30好意思元/吨隔邻。关注好意思国房地产商场数据。忽视背靠五日均线试空。
铝。需求担忧上升，铝价承压轰动。周三伦铝收跌1.31%；沪铝主力12合约日盘收跌0.16%，夜盘收跌0.40%。行家经济容颜严峻，国内房地产商场依旧疲弱令铝价承压。1-10月份，天下房地产设备投资同比下降8.8%,当月下降16.0%；房屋施工面积同比下降5.7%；房屋新开工面积下降37.8%，当月下降35.1%。中国10月70城商品住宅销售价钱环比下降，一线城市同比飞腾、二三线城市同比降幅略扩。国内供应预期收紧撑捏铝价。周一SMM国内电解铝社会库存55.3万吨，较上周四库存量下降2.3万吨。关注本日公布的社会库存数据。忽视不雅望。
锌。11月16日沪锌主力涨0.37%，报24385元/吨，夜盘跌0.70%，报24190元/吨，LME锌跌1.91%，报3056.0好意思元/吨。11月产量或不足预期，短期低库存高深，在前期廉价充分补库后，高价下成交疲弱，升水下行，基本面撑捏有限。在宏不雅情怀消退后，锌价有所回落，但充分累库前，下方仍有撑捏，展望将督察轰动运行。
铅。11月16日沪铅主力涨0.41%，报15880元/吨，夜盘跌1.45%，报15685元/吨，LME铅跌1.64%，报2160.0好意思元/吨。短期受资金面影响较大，与基本面出现较大背离，当今铅商场供需并无显著矛盾，奥妙的铅价使得卑鄙成交欠安，真金不怕火厂报价贴水较大，原再价差处于高位，策略上忽视逢高试空。
农家具:各品种走势分化显著
油脂。昨日国内油脂价钱全体着落。主要因商场供应加多，国内棕榈油口岸库存达到82万吨，创2年半以来最高水平，近期入口大豆和菜籽也运行无边到港，此前供应垂危的步地有望缓减。此前商场预期东南亚棕榈油将出现减产的利好预期尚未收场，这亦然棕榈油领跌的主要原因。操作上，暂时督察不雅望。
豆粕/菜粕。豆粕现货价钱运行松动。近期入口大豆无边到港，现货价钱承压，后续几周预测入口大豆到港周均270万吨以上，因此豆粕后续供应将渐渐转为宽松。忽视趁势作念空
鸡蛋。从现货层面看，四季度天下新开产蛋鸡产能偏少，春节前又将迎来淘汰鸡出栏岑岭，在产蛋鸡存栏全体趋于下降， 11月中旬后元旦、春节双节前备货季开启，现货价钱概况率将赓续督察强势，但来岁1月运行国内新开产蛋鸡数目将旯旮递加以及春 节后是需求淡季，现货价钱要点将迟缓下移；从期货层面看，高基差以及高老本均对盘面价钱造成撑捏，天然1月合约反馈的是春节 后的蛋价，但咱们以为现货在1月份最终跌幅概况率将不足盘面跌幅，01合约短期仍在反馈1月蛋价着落的预期，但估值上向下已基 本莫得空间，最终期现追忆的方式概况率将是期货向现货追忆，至于远月05合约，仍需要看接下来两三个月的补栏情况以及老本变 化情况。
生猪。短期看，战略面保供稳价的信号频出，集团场加速出栏节律，散户惜售情怀松动，短期生猪供应量加多，需求端受疫情等要素影响，还是发达疲弱。中期看，跟着气温下降以及春节等节沐日支配，需求端或将旯旮好转，另外要是刻下散户手中的大体重猪能够进一步出清，或将镌汰年底的供给压力，操作上忽视暂时以区间轰动的想路对待。
苹果。昨日苹果期价小幅冲高回落，露馅上方面仍有较大压力。一方面近期国内一系列对疫情防控措施的优化有助于提振商场关于需求规复的信心，但另一方面本色需求仍疲再加上后续库存量或有赓续提高的可能。因此，展望近期苹果期价将偏轰动走势。操作上炒股配资知识网_实盘配资平台规则说明与使用指南，暂时以不雅望为主。
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